Исследовательская фирма назвала Las Vegas Sands лучшей идеей для акций казино в 3 квартале
Третий квартал подходит к концу, и компания Las Vegas Sands (NYSE: LVS) заслужила похвалу как лучшая акция для казино.
Таково мнение исследовательской компании Bernstein, которая также конструктивно оценивает Sands China - подразделение американской материнской компании в Макао. Подробнее о деятельности компании Las Vegas Sands можно ознакомится по ссылке https://levis-casino.xyz/.
LVS и Sands China - наши лучшие идеи на момент закрытия третьего квартала. Мы оцениваем обе акции как Outperform с ценовым прогнозом 53,00 долларов США для Las Vegas Sands и 28,00 гонконгских долларов для Sands China, что указывает на 39% и 62% потенциал роста соответственно", - говорится в записке аналитиков Bernstein для клиентов.
Прогноз цены на LVS в $53 подразумевает рост примерно на 36% по сравнению с закрытием 12 сентября. Акции крупнейшей игровой компании по рыночной капитализации выросли на 3% в годовом исчислении, что делает их одними из наиболее динамично развивающихся акций казино. При этом акции значительно опережают S&P 500.
Для LVS возможности Макао сохраняются
Дело в том, что LVS демонстрирует отличные результаты на фоне, по сути, потерянных девяти месяцев в Макао - крупнейшем операционном рынке компании - и может сигнализировать о множестве потенциально позитивных факторов.
Во-первых, аналитики сходятся во мнении, что ситуация в доминирующем центре казино в Азиатско-Тихоокеанском регионе не может стать хуже. Хотя это не всегда способствует появлению значимых инвестиционных идей, есть ощущение, что Пекин понимает, что не может вечно держать специальный административный район (САР) взаперти только для того, чтобы предотвратить COVID-19.
"Макао пока остается привлекательной точкой входа с ограниченным риском падения", - добавил Бернстайн.
Хотя компания LVS управляет пятью объектами в САР, она также управляет Marina Bay Sands в Сингапуре. Этот интегрированный курорт является источником силы для Sands и, по некоторым оценкам, составляет примерно половину рыночной капитализации компании".
Доводы в пользу акций LVS и Sands China подкрепляются тем, что оператор занимает прочные позиции среди массовых и премиальных игроков и не подвержен влиянию VIP-бизнеса Макао.
"Наш долгосрочный тезис основан на ожидаемом светском росте в массовом сегменте, при этом Sands имеет все шансы преуспеть как в массовом сегменте премиум-класса (особенно с новым продуктом), так и в высокомаржинальном базовом массовом сегменте и розничной торговле, где она всегда была ведущим оператором", - отметил Бернстайн.
Спасение для LVS - Сингапур
К счастью для инвесторов Las Vegas Sands, Сингапур использует более практичный подход к возобновлению работы. Он справляется с пандемией лучше, чем Макао, и это идет на пользу Marina Bay Sands.
Восстановление Сингапура пошло полным ходом, и в будущем ожидается дальнейшее ускорение", - говорят аналитики Bernstein. "Мы ожидаем, что деловая активность MBS продолжит расти в течение оставшейся части года и в 2023 году. Мы прогнозируем, что EBITDA MBS достигнет более 90% от показателя 2019 года в 23 финансовом году и будет расти с этого момента, а также настроены на дальнейший рост после завершения второй фазы расширения и привлечения новых клиентов".
Marina Bay Sands - одно из двух игорных заведений в городе-государстве. Второе - это сингапурская компания Genting Singapore's Resorts World Sentosa. Эти два заведения пользуются долгосрочной дуопольной защитой со стороны местного правительства.